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读书21世纪资本论

很多赞扬不免浮夸,有些质疑亦非常中肯,

但漠视《21世纪资本论》的观点和贡献是自大和危险的。

封面图片来自:ThNwYorkTimsMagazin.Buruma,Ian..ThEndofthAnglo-AmricanOrdr

ThomasPiktty的《21世纪资本论》通过对不平等演变的分析站在了社会和政治问题的中心,创造了惊人的图书销量和Piktty热潮。虽然大卖,但该书的观点并不被主流经济学家认可。

当今经济学界的宠儿,Acmoglu和Robinson(AR,)撰文质疑了该书的主要观点和分析方法,发表在权威的美国经济学协会官方刊物JournalofEconomicLitratur上,一定程度上反映了主流经济学家的批评态度。

但该书也得到了众多知名经济学家的推崇。克鲁格曼,斯蒂格利茨,索罗三位诺贝尔经济学奖得主分别称赞该书:“今年甚至未来十年最重要的经济学著作”,一部“及时而重要的作品”,“对一个旧主题提出新颖而有力的贡献”。哈佛大学LawrncSummrs认为其对收入和财富不平等历史演变的统计描述就值得一座诺贝尔奖。

《21世纪资本论》之所以争论如此巨大,可以归结为对下面两个基础性问题的不同认识:一是资本主义是否会导致不平等,二是是否应该(通过资本税)干预不平等、调节收入分配。Piktty的对两个问题的答案都是肯定的,这一论断挑战了冷战结束以来,自由市场经济的价值取向。

资本主义与不平等

Piktty搜集和分析了欧美主要资本主义国家的长期的收入和财富数据,发现资本主义阶段的收入差距状况并没有比封建时期好多少。

资本主义初期,收入差距非常严重,工人的生活水平非常低,只是在战后三十年的重建过程中,收入差距和工人的状况有所改善。这种改善得益于战争和战后重建的情况下创造了一些有助于改善收入分配的外部条件,例如:军费需求和战争对生命财产的威胁降低了富人对累进税的抵制,累进税制得以推行;战争本身和战后的通货膨胀使富人的资产和储蓄蒙受了更多的损失;战争和死亡导致的劳动短期和大量战后重建任务的需要,工人的谈判能力得到提升,劳动友好型的政策得到实施等[Rosanvallon,也有与Piktty相近的讨论]。

在进入上世纪七八十年代以后,收入和财富差距从之前的下降和稳定状态转变为不断上升的趋势。Piktty指出,这种经济增长与收入水平的同步持续扩大的现象,与已有经济理论的认识并不一致。年,库兹涅茨在美国经济学会底特律年会上发表了“经济增长与收入不平等”的演讲,提出经济发展与不平等之间存在倒U型关系,即经济发展的初期收入收入差距会逐步扩大,随着劳动力不断从低生产率向高生产率的行业流动,收入水平将会趋同(PagXVII)。

图:-年间Top1%群体收入占比(UK,US,Canada,Australia)

来源:Piktty’sInqualityStoryinSixCharts..ThNwYorkr.March26.

资本积累的作用

Piktty提出,不平等长期持续扩大的根本原因在于资本回报率高于经济增长率(rg)。欧美国家的经验显示,长期平均资本回报率(税后)大概4-5%,而平均的经济增长速度不足1%。

为简明起见,不妨假设一个经济体的所有经济活动只需要房子(资本)和劳动力两种投入,此时r即房租的增长速度,g即(劳动)收入的增长速度。如果房租的增长速度快于工资的增长速度,租金占总收入的(租金+工资)比重会持续下降,以租金为收入来源的人的相对生活水平(收入水平)会越来越高。这种资本积累的速度大大快于收入增长的速度的状况,使得资本所有者比劳动所有者的财富增长的更快,资本所得占国民收入的比重会不断上升。

以资本收入比考察,根据Piktty的研究,-年,英法德私人资本与国民收入的比例约为6-7(Fig1.2),为历史最高,年历史最低水平为2-3,当前4-6。与这些历史数据相比,可能当前很多中国城市家庭的资本收入比都高于历史上财富分配差距最大的时期——很多大城市里的家庭房产价值与家庭收入的比值就不止6-7倍。

图资本回报率与经济增长率(rvsg):过去、现在与未来

来源:Piktty’sInqualityStoryinSixCharts..ThNwYorkr.March26.

Piktty将资本积累作为不平等产生的主要原因受到了很多挑战。例如,AR()批评到,r和g既不是外生的,也不会那么稳定,他们指出Piktty观察到的80年代后的收入差距扩大主要是全球化和技术进步导致的,关键在于技术和制度的变化,而不是资本主义制度或者说资本积累的问题。也有证据表明,美国Top1%群体的流动性是很强的,继承和积累带来的财富差距问题并不严重。

资本税与长治久安

Piktty的理论与马克思的资本论非常相似,都强调资本积累的负面影响,这也使他在思想界备受争议。不过,Piktty在书中强调,资本主义不会马克思描述那样必然崩溃。资本主义国家可以通过资本税降低r,或者通过推动增长的政策提高g,避免资本分配比重的持续上升和收入分配的恶化。特别的,在全球化的背景下,大公司通过避税天堂将财富转移,而不用对财富创造地的税收产生贡献,这需要全球性的资本税的协调。

由于对资本税的推崇,他也被贴上左翼的标签(年,他曾协助法国社会党罗亚尔,奥朗德前妻,竞选总统,但没有成功),Piktty表示:历史上人们喜欢花很多精力担忧发生革命会怎样,而不时思考如何更好的执政。战争和革命有时无法避免,但当前我选择写书俄而不是参加游击队,说明我相信民主讨论、倾听历史的声音这些非暴力的方式能够让社会变得更好。

Onproblminthpastisthatpoplputmornrgyintothinkingaboutthdayofthrvolutionitslfthanwhatthy’ddoinpowr。

Ihavchosntowritbooksrathrthantobagurrillaorsomthinglikthat,it’sbcausIblivdmocraticdiscussionanddrawingfromhistorycangtustodobttrnxttim.Apacfulsolution.

结语

Piktty通过详实的数据工作发现,在近年的资本主义历史上,1)收入和财富差距并没有比封建时代改善多少,收入和财富差距仍然主要由继承财富的差异引起;2)绝大多数历史时期,资本积累的速度都高于经济增长的速度,使得资本占比和收入分配恶化。对于资本主义的未来,Piktty相信如果能够有效地推进累进收入税,资本税,将其用于社会支出,收入和财富差距的问题就可以解决,资本主义也可以实现长治久安。

在马克思的资本论出版约年之后,Piktty重新将资本积累和财富继承作为收入和财富差距的主要原因,得到了很多人的认同,也受到了很多理论和实证角度的挑战。他在很多采访和文章中回应了很多批评性的意见,特别是年发表在另一本美国经济学会刊物JournalofEconomicPrspctivs的文章回答了很多质疑,本文的最后也罗列了很多有趣的深入的对该书的介绍和评论。

《21世纪资本论》引发了全球性的热潮,但这些辩论和讨论似乎正在很快逝去。在ForignAffairs90周年纪念刊物中,政治学者Fukuyama也指出,金融危机引发了对金融资本主义的反思,不过相关的讨论并没有产生太多实际影响。或许Piktty的热潮可以来的慢一些,但讨论的更持久一些。

关于本书及其作者

《21世纪资本论》全书余页,但是一本易读、易懂的大众经济读物,有多达37种语言的译本。作者ThomasPiktty,年生于法国巴黎(Clichy),年(22岁)博士毕业于法国高等社会科学研究院(EHESS)和LSE。-年曾短暂执教于MIT,后选择返回巴黎,任教于法国国家科学研究中心(CNRS)、法国高等社会科学研究院。6年,在格斯奈里等人的协助下,创办巴黎经济学院(PSE)。

Piktty的研究也得意于两个重量级的合作伙伴,今年元旦去世的英国经济学家TonyAtkinson和法国老乡EmmanulSaz,在他们的帮助下,Piktty建立和扩展了世界财富与收入数据库,worldwalthandin







































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